Akciový trh USA: Pokles Wall Streetu uzavřel třídenní růst akcií, finanční akcie oslabily

Index finančního sektoru hlavního akciového indexu USA S&P 500 (.SPSY) v úterý oslabil 1,4 %. Tato skupina akcií ze všech hlavních akciových sektorů indexu S&P 500, které jinak v úterý všechny ztratily, nejvíce oslabila index S&P 500.

Před úterní obchodní seancí akcie USA dokázaly třídenním růstem téměř dorovnat prudkou ztrátu minulé středy. Ta byla vyvolána krátkou inverzí výnosové křivky mezi dvouletými a desetiletými státními dluhopisy USA. Tato inverze bývá považována za předvěst hospodářské recese v příštích dvou letech. Po středečním pádu téměž 3 % index S&P 500 v posledních třech obchodních seancích vzrostl.

Obavy z hospodářské recese pomohly utišit zprávy iniciativ pomoci ekonomice v Číně a Německu ve spojení s následně strmější výnosovou křivkou. Zprávy snahy podpořit svoji méně rostoucí ekonomiku monetární politkou Čínou a fiskální politikou Německem uklidnily obavy prudkého poklesu růstu globální ekonomiky zesílené minulý týden s poklesem výnosů dluhopisů.

Hospodářské mocnosti světa, USA, Čína a Německo naznačily podporu ekonomice

Čínská centrální banka v sobotu zveřejnila reformu své klíčové úrokové sazby s cílem pomoci snížit úvěrové náklady firem.

V neděli pak ministr financí Německa Olaf Scholz naznačil, že Německo by mohlo uvolnit až 50 mld. EUR (cca 55 mld. USD) dodatečných výdajů. Časopis Spiegel v minulých dnech přinesl zprávu, že německá koaliční vláda si přeje pozastavit svoje pravidlo vyrovnaného rozpočtu. To zvyšuje šance, že největší ekonomika Evropy by se mohla vyhnout hospodářské recesi. Zpráva tak snížila obavy poklesu globálního ekonomického růstu. Naděje fiskální injekce Německa pomohla výnosům hlavních desetiletých státních dluhopisů USA zvednout se z tříletého minima.

Navíc po zavření akciového trhu deník Washington Post informoval, že představitele Bílého domu diskutovali možnost dočasného snížení daně z příjmu fyzických osob k podpoře americké ekonomiky. Sám prezident USA Donald Trump tuto zprávou potvrdil s tím, že je zvažováno i snížení daní z kapitálových zisků. Připojili se tak k jiným iniciativám podpory globální ekonomiky.

Trh tento týden bude sledovat signály Fedu

S obavami o ekonomický růst se trh dívá pozorně na signály, zda Federální rezervní systém USA dále upraví monetární politiku. Tento rok Fed postupně zmírňoval svoji rétoriku vzhledem k pokračujícímu vařícímu vleklému neklidu nejistot obav nebezpečí mezinárodního obchodu včetně protekcionismu v podobě obchodních a celních válek USA se svými hlavními obchodními partnery, Čínskou lidovou republikou, Evropskou unií, Mexikem apod., které přikládají k hrozícícím rostoucím signálům slábnutí růstu ekonomik globálních hospodářských center a celé světové ekonomiky. Vše vyvrcholilo na posledním zasedání Fedu monetární politiky 30.-31.7. prvním snížením cíle hlavní úrokové sazby centrální banky Federal Funds Rate od světové hospodářské a finanční krize v letech 2008 - 2009 o čtvrt procentního bodu na 2,00 - 2,25 %.

Dnes ve středu 21.8. ve 20 SEČ Fed zveřejní zápis tohoto zasedání, navíc v pátek 23.8. vystoupí guvernér Fedu Jerome Powell na světoznámém sympoziu v Jackson Hole na téma Výzvy monetární politiky. Sympozium je věnované právě tomuto tématu. Obě události mohou přidat indikace, zda centrální banka hodlá snížit cíl své hlavní úrokové sazby dále.

Akcie Medtronicu silně vzrostly s navýšením předpovědi zisku firmy

Akcie Medtronicu (MDT.N) v úterý vzrostly 2,6 % a v jinak ztrátovém úterý akciového trhu akcie patřila k nejvíce procentuálně růstovým titulům indexu S&P 500. Producent lékařského vybavení předtím zvýšil svoji předpověď svého celoročního upraveného zisku.

V úterý akciový index širšího trhu S&P 500 (.SPX) ztratil 0,8 % na 2 901 bodů, hlavní akciový index blue-chips největších a nejvýznamnějších firem Dow Jones Industrial Average (.DJI) klesl 0,7 % na 25 962 bodů a akciový index dominantně technologických akcií Nasdaq Composite (.IXIC) oslabil 0,7 % na 7 949 bodů.

Své majitele v úterý na burzách USA změnilo podprůměrných 5,75 mld. akcií. V posledních 20 obchodních dnech se v denním průměru plné obchodní seance zobchodovalo 7,56 mld. akcií.

Data obchodních objemů na konci roku 2018 byly zvýšené kvůli říjnovým a prosincovým propadům akciových cen a s tím spojeným růstem volatility. Během podzimní kulminace aktivity akciového trhu 11. října se s výprodejní akciovou vlnou a růstem volatility obchodovalo 11,44 mld. akcií. Pády akciového trhu USA, nadprůměrná obchodní aktivita a volatilita se přenesly i do listopadu a prosince. Růst akciového trhu a návrat důvěry ale letos volatilitu i obchodní objemy poněkud zredukovaly a vrátily k normálu. Letní vyostření obchodních válek USA a Číny ale opět akceleruje pády akciové burzy a tím i volatilitu s obchodními objemy.