Akciový trh USA: Wall Street opět posílil s nadějemi na globální hospodářskou podporu

Hlavní akciový index USA S&P 500 dokázal získat zpět téměř všechny své ztráty po středeční krátké inverzi výnosové křivky mezi dvouletými a desetiletými státními dluhopisy USA. Ta je obecně vnímána jako indikátor recese v příštích dvou letech. Po středečním pádu téměž 3 % index S&P 500 v posledních třech obchodních seancích vzrostl.

Hospodářské mocnosti světa, USA, Čína a Německo naznačily podporu ekonomice

Čínská centrální banka v sobotu zveřejnila reformu své klíčové úrokové sazby s cílem pomoci snížit úvěrové náklady firem.

V neděli pak ministr financí Německa Olaf Scholz naznačil, že Německo by mohlo uvolnit až 50 mld. EUR (cca 55 mld. USD) dodatečných výdajů. Časopis Spiegel v minulých dnech přinesl zprávu, že německá koaliční vláda si přeje pozastavit svoje pravidlo vyrovnaného rozpočtu. To zvyšuje šance, že největší ekonomika Evropy by se mohla vyhnout hospodářské recesi. Zpráva tak snížila obavy poklesu globálního ekonomického růstu. Naděje fiskální injekce Německa pomohla výnosům hlavních desetiletých státních dluhopisů USA zvednout se z tříletého minima.

Navíc po zavření akciového trhu deník Washington Post informoval, že představitele Bílého domu diskutovali možnost dočasného snížení daně z příjmu fyzických osob k podpoře americké ekonomiky. Připojili se tak k jiným iniciativám podpory globální ekonomiky.

Apple táhl pondělní růst akciové burzy

Akcie Applu (AAPL.O) v pondělí posílily 1,9 % a nejvíce podpořily hlavní akciový index USA Nasdaq Composite. Apple byl rovněž v pondělí firmou, která přispěla s druhým největším příspěvkem k růstu indexu S&P 500 a hlavního akciového indexu USA Dow Jones Industrial Average. Prezident USA Donald Trump 18.8. řekl, že hovořil s ředitel Applu Timem Cookem, který podle něj “dobře zdůvodňoval”, že cla by mohla poškodit firmu.

Index technologií indexu S&P 500 v pondělí vzrostl 1,6 %.

Všech 11 hlavních akciových sektorů indexu S&P 500 USA stejně jako v pátek taky v pondělí posílilo. Největší procentuální zisky u těchto sektorů v pondělí evidoval sektor energie (.SPNY), 2,1 % s růstem cen ropy. S přesunem sentimentu trhu k preferenci rizika defenzivní sektory jako nemovitosti (.SPLRCR) a veřejné služby (.SPLRCU) se stabilnějším nižším růstem akcií a štdřejšími dividendami v pondělí nabízely nižší procentuální růsty.

Trh tento týden bude sledovat signály Fedu

S obavami o ekonomický růst se trh dívá pozorně na signály, zda Federální rezervní systém USA dále upraví monetární politiku. Tento rok Fed postupně zmírňoval svoji rétoriku vzhledem k pokračujícímu vařícímu vleklému neklidu nejistot obav nebezpečí mezinárodního obchodu včetně protekcionismu v podobě obchodních a celních válek USA se svými hlavními obchodními partnery, Čínskou lidovou republikou, Evropskou unií, Mexikem apod., které přikládají k hrozícícím rostoucím signálům slábnutí růstu ekonomik globálních hospodářských center a celé světové ekonomiky. Vše vyvrcholilo na posledním zasedání Fedu monetární politiky 30.-31.7. prvním snížením cíle hlavní úrokové sazby centrální banky Federal Funds Rate od světové hospodářské a finanční krize v letech 2008 - 2009 o čtvrt procentního bodu na 2,00 - 2,25 %.

Ve středu 21.8. Fed zveřejní zápis tohoto zasedání, navíc v pátek 23.8. vystoupí guvernér Fedu Jerome Powell na světoznámém sympoziu v Jackson Hole na téma Výzvy monetární politiky. Sympozium je věnované právě tomuto tématu. Obě události mohou přidat indikace, zda centrální banka hodlá snížit cíl své hlavní úrokové sazby dále.

Akcie Estee Lauder Cos silně vzrostly

Akcie Estee Lauder Cos (EL.N) v pondělí vyskočily 12,5 % na svoje historické rekordní maximum. Kosmetická společnost předpovídá svoje celoroční tržby a zisk nad odhady trhu s podporou expandující poptávky po svých prémiových produktech kožní péče v asijsko-pacifickém regionu.

V pondělí akciový index širšího trhu S&P 500 (.SPX) vzrostl 1,2 % na 2 924 bodů, hlavní akciový index blue-chips největších a nejvýznamnějších firem Dow Jones Industrial Average (.DJI) vzrostl 1,0 % na 26 136 bodů a akciový index dominantně technologických akcií Nasdaq Composite (.IXIC) posílil 1,4 % na 8 003 bodů.

Své majitele v pondělí na burzách USA změnilo 6,28 mld. akcií. V posledních 20 obchodních dnech se v denním průměru plné obchodní seance zobchodovalo 7,58 mld. akcií.

Data obchodních objemů na konci roku 2018 byly zvýšené kvůli říjnovým a prosincovým propadům akciových cen a s tím spojeným růstem volatility. Během podzimní kulminace aktivity akciového trhu 11. října se s výprodejní akciovou vlnou a růstem volatility obchodovalo 11,44 mld. akcií. Pády akciového trhu USA, nadprůměrná obchodní aktivita a volatilita se přenesly i do listopadu a prosince. Růst akciového trhu a návrat důvěry ale letos volatilitu i obchodní objemy poněkud zredukovaly a vrátily k normálu. Letní vyostření obchodních válek USA a Číny ale opět akceleruje pády akciové burzy a tím i volatilitu s obchodními objemy.