Optimismus investorů vůči nejistotám obav nebezpečí mezinárodního obchodu včetně protekcionismu v podobě obchodních a celních válek USA a jejich hlavních obchodních partnerů, hlavně Čínské lidové republiky, Evropské unie a Mexika vzrostl po zprávách, že USA zvažují odložení uvalení dovozních cel na dovoz zboží Mexika do USA.
Poprvé od poloviny května tři hlavní akciové indexy posílily tři obchodní seance v řadě.
Mexiko a USA jednají o imigraci a o clech, ta mohou být odvrácena
Vzrostla rovněž naděje, že USA a Mexiko dosáhnou dohodu o imigraci, kterou prezident USA Donald Trump zdůvodnil plán hrozby zvýšit dovozní cla USA na všechno dovážené zboží Mexika do USA. Trh tak více věřil, že se podaří tato cla odvrátit.
Trh navýšil zisk po zprávě agentury Bloomberg citující nejmenované zdroje. Podle ní by prezident USA Donald Trump mohl dovozní cla na mexické zboží dovážené do USA, jejichž zavedením pohrozil Mexiku kvůli jeho nedostatečné politice ilegální imigrace odložit již v pondělí.
Podle zprávy deníku Washington Post by podle možné imigrační dohody Mexiku alokovalo 6 000 vojáků na své jižní hranice s Guatemalou, kde by zachytávalo imigrační vlny.
Tato zpráva potvrzuje určitý rozkol republikánů. Podle dřívější zprávy deníku Washington Post republikánští kongresmani diskutují, zda-li možná budou muset hlasovat o blokádě plánovaných nových dovozních cel prezidenta Trumpa na dovoz mexického zboží do USA.
Fed připraven úr. sazby snížit, konsensus banky ale jasný ještě není
Bankéři Federálního rezervního systému USA poslední dobou naznačovali, že budou připravení snížit cíl své hlavní úrokové sazby Federal Funds Rate pokud obchodní spor USA a Číny ohrozí hospodářskou expanzi trvající dekádu. Od začátku května Trump uvalil dovozní cla na dovoz čínského zboží do USA (které Čína oplatila) a varoval novými dovozními cly na dovoz zboží Mexika do USA.
Zisky akciové burzy rozšířily úterní oživení akcií vyvolané signálem guvernéra Fedu Jerome Powella, že by centrální banka mohla muset reagovat na obchodní války USA, což posílilo očekávání snížení úrokových sazeb. Jiní představitelé Fedu (např. prezident Federální rezervní banky Saint Louis James Bullard) také naznačili, že snížení úrokových sazeb možné je.
Powell řekl, že Fed neví, jak jednání mezinárodního obchodu dopadne. Centrální banka ale podle něj bude jednat “přimeřeně”, aby udržela expanzi, silný trh práce a inflaci blízko svého symetrického cíle 2 %. Den předtím prezident Federální rezervní banky Saint Louis James Bullard řekl, že snížení úrokové sazby by mohlo být brzo na místě.
Slabá zpráva zaměstnanosti ADP posílila výhled redukce úrokových sazeb
Investoři jsou opatrní před zprávou zaměstnanosti USA za květen, která bude zveřejněna 7.6. ve 14.30 SEČ. Růst zaměstnanosti robustního trhu práce s rekordně nízkou mírou nezaměstnanosti zůstává solidní a růst mezd decentní, zaměstnanost soukromého sektoru ADP v květnu značně zpomalila svůj růst.
Národní zpráva zaměstnanosti mimo zemědělství ADP ve středu ukázala nečekaně prudké květnové zpomalení růstu zaměstnanosti soukromého sektoru. Ta rostla nejpomaleji za posledních více než 9 let. Slabost zprávy ekonomové připsali růstu globálních obchodních tlaků.
Zpráva rovněž dále podpořila očekávání snížení úrokových sazeb. Zpráva vyšla dva dny před květnovou komplexní zprávou zaměstnanosti mimo zemědělství ministerstva práce, která bude zveřejněna v pátek.
Případné potvrzení zpomalení růstu trhu práce by bylo varováním růstu ekonomiky, expandovalo by ale šance snížení úrokových sazeb centrální bankou. Nižší úrokové náklady zvyšují poptávku ekonomiky a mohly by prodloužit růstovou fázi ekonomického cyklu, která stále trvá a rovněž by pravděpodobně podpořily růst cen akcií.
Akciová burza v květnu s obchodními válkami v klesajícím trendu
Hlavní akciový index USA S&P 500 letos v prvních čtyřech měsících vzrostl 17 % s optimismem brzkého dosažení obchodní dohody USA a Číny.
Optimismus se ale (zatím) nenaplnil. Poté co si obě země vzájemně opět zvýšily dovozní cla poslední květnová jednání pokrok nepřinesla a jediným viditelným “kontaktem” jsou slovní útoky, které si obě znesvářené strany přes oceán mediálně vyměňují. Nedostatek jasných vyhlídek dalšího řešení obchodního sporu a nebezpečí jeho vleklého protahování či eskalace v květnu trhy nepříznivě rozhodil.
Skepsi akciových trhů pomohla rovněž překvapivá hrozba prezidenta USA Donalda Trumpa uvalit nová a vyšší dovozní cla na dovoz zboží z Mexika do USA.
Varování Trumpa opět naplnila obavy nebezpečí rizik mezinárodního obchodu včetně protekcionismu v podobě obchodních a celních válek USA na více obchodních frontách se svými hlavními obchodními partnery, Mexikem, Kanadou, Čínskou lidovou republikou a Evropskou unií. Obchodní války evidentně snižují růst světové ekonomiky a oslabují světové akciové trhy. Tuto obavu potvrzují globálně slabá data zpracovatelského průmyslu.
Investoři se více obávali horšících se obchodních vztahů USA a Číny a snažili se hledat útočiště svého kapitálu ve státních dluhopisech.
Trh ale možná potřeboval i přirozenou korekci na vstřebání svých silných zisků umocněnou nárazem do silných technických hladin, jejichž překonání potřebovalo nové optimistické ekonomické impulsy. Eskalace obchodních válek ale naopak naděje utlumila a pomohla prodejcům oslabit akcivý trh.
Ve čtvrtek nejsilněji vzrostly akcie sektoru energie
Sektor energií v květnu tvrdě zasažený vyostřenými obchodními válkami ve čtvrtek vzrostl 1,7 % s růstem cen surové ropy. Akciový sektor energií ve čtvrtek ze všech 11 hlavních akciových sektorů hlavního akciového indexu USA S&P 500 vzrostl procentuálně nejvíce.
Ve čtvrtek akciový index širšího trhu S&P 500 zesílil 0,6 % na 2 843 bodů, hlavní akciový index blue-chips největších a nejvýznamnějších firem Dow Jones Industrial Average vzrostl 0,7 % na 25 721 bodů a akciový index dominantně technologických akcií Nasdaq Composite vzrostl 0,5 % na 7 616 bodů.
Své majitele ve čtvrtek na burzách USA změnilo 6,72 mld. akcií. V posledních 20 obchodních dnech se v denním průměru plné obchodní seance zobchodovalo 7,12 mld. akcií.
Data obchodních objemů na konci roku 2018 byly zvýšené kvůli říjnovým a prosincovým propadům akciových cen a s tím spojeným růstem volatility. Během podzimní kulminace aktivity akciového trhu 11. října se s výprodejní akciovou vlnou obchodovalo 11,44 mld. akcií. Nadprůměrná obchodní aktivita, volatilita a pády akciového trhu USA se přenesla i do listopadu a prosince. Růst akciového trhu a návrat důvěry ale letos volatilitu i obchodní objemy poněkud zredukovaly.